Le groupe Altice, maison mère du français Numéricable-SFR, est en passe de racheter Portugal Telecom, après avoir annoncé dimanche soir être entré en négociation exclusive avec l’opérateur brésilien Oi.

Altice a fait son offre sur la base d’une valeur d’entreprise de 7,4 milliards d’euros, dont 500 millions d’euros liés au revenus futurs de Portugal telecom.

Le groupe du milliardaire franco-israélien Patrick Drahi avait déposé le 3 novembre une offre ferme de 7,025 milliards d’euros pour racheter Portugal Telecom, dont les actifs sont aujourd’hui intégrés dans l’opérateur brésilien Oi.

Les fonds d’investissement Apax et Bain Capital avaient fait une offre supérieure à 7,075 milliards d’euros.

L’Angolaise Isabel dos Santos, la femme la plus riche d’Afrique, avait lancé une offre publique d’achat (OPA), via sa société Terra Peregrin, à hauteur de 1,2 milliard d’euros.

Son offre avait aussitôt été jugée «inopportune» par Oi, qui avait ensuite jugé que ces conditions étaient «inacceptables».

Il s’agit de la troisième acquisition d’importance pour Altice, après SFR, finalisée jeudi, pour 13,36 milliards d’euros, donnant naissance à l’ensemble «Numericable-SFR», dont il détiendra 60%.

Jeudi également, Altice Numéricable a obtenu le le feu vert de l’Autorité de la concurrence pour le rachat de Virgin Mobile.

Altice avait annoncé vendredi s’être associé à la poste portugaise en vue du rachat de Portugal Telecom. Cet accord de principe avec le groupe postal portugais CTT est destiné à «développer des synergies» sur le marché des télécommunications au Portugal.

Il est conditionné au rachat effectif de l’opérateur historique Portugal Telecom, et stipule que CTT recevra jusqu’à 30 millions d’euros.

Altice est déjà présent au Portugal, où il a racheté en 2012 le câblo-opérateur portugais Cabovisao et en 2013 Oni, prestataire de services de télécommunications pour les entreprises.

L’opérateur Portugal Telecom emploie près de 11.000 personnes et détient entre 40% et 50% des parts de marchés de la téléphonie mobile, du haut débit et de la télévision au Portugal.

La vente des actifs de Portugal Telecom met en péril la fusion en cours avec l’opérateur brésilien Oi, qui devait donner naissance à un géant lusophone des télécommunications.

Dans les faits, ces actifs avaient déjà été intégrés dans Oi au mois de mai, lors d’une augmentation de capital de l’opérateur brésilien qui n’a pas encore clarifié ses intentions sur la suite de la fusion.

Mi-novembre, l’agence de notation Standard and Poor’s avait abaissé la perspective du groupe Altice de «stable» à «négative» tout en confirmant sa note à long terme à «B3», en raison des risques liés à sa politique d’acquisition active, avec dernièrement une offre sur Portugal Telecom.

Le changement de perspective reflète, selon l’agence de notation financière, la dégradation possible des ratios de crédit du groupe si «le prix (pour le rachat de Portugal Telecom) était plus élevé» que les 7,025 milliards d’euros proposés ou si «la pression sur les marges d’Altice étaient plus importante qu’anticipée».

L’agence reconnaissait toutefois que le profil de risque opérationnel d’Altice reste «satisfaisant» et que Portugal Telecom est «bien positionné sur les marchés du haut débit, de la TV payante et du quadruple play (internet, mobile, fixe, TV) ». (AFP)