Succès de l’emprunt à 15 ans du Portugal qui a suscité une forte demande

Le Portugal a réussi à lever 3,5 milliards d’euros lors de son premier emprunt à 15 ans depuis 2008, qui a suscité une forte demande des investisseurs, a appris l’AFP auprès de l’agence de la dette.

L’Etat portugais a concédé un taux d’intérêt de 3,923% et la demande a atteint environ 9 milliards d’euros, a-t-on indiqué à l’Institut de gestion du crédit public (IGCP) à l’issue de l’opération.

Cet emprunt confirme que le Portugal séduit toujours les marchés, malgré la débâcle de Banco Espirito Santo qui a secoué le système financier du pays. Le Portugal était sorti en mai de son plan d’aide internationale de 78 milliards d’euros.

« La demande a été supérieure aux attentes, ce qui nous a conduit à revoir à la hausse notre objectif », avait indiqué auparavant une source proche de l’opération, précisant que le Portugal souhaitait initialement emprunter 3 milliards d’euros.

La dernière émission du Portugal à 15 ans remonte à juin 2008. Le pays avait alors levé 3 milliards d’euros au taux de 4,98%.

A l’instar de l’Espagne, qui a réalisé lundi un placement de dette à 50 ans, le Portugal a bénéficié de la nette détente de ses taux d’emprunt à long terme.

L’opération était conduite par l’intermédiaire d’un syndicat bancaire composé de Crédit Agricole, Danske, Caixabi, Deutsche Bank, Morgan Stanley et Nomura.

Un emprunt syndiqué permet de limiter les risques en se finançant directement auprès de quelques banques sélectionnées à l’avance, qui peuvent ensuite conserver ou revendre les titres de dette.

L’opération, qui figurait parmi les projets de l’IGCP depuis plusieurs mois, avait été retardée par les turbulences liées au scandale financier du groupe Espirito Santo.

Les autorités ont sauvé la banque Espirito Santo de la faillite le 3 août, grâce à une injection de 4,9 milliards d’euros, dont 3,9 milliards apportés par l’Etat. Le coût de cette opération a renforcé la nécessité du Portugal de faire appel aux marchés pour financer sa dette.

C’était la première émission à long terme réalisée par le Portugal depuis le sauvetage de la banque. Le Trésor portugais avait placé le 20 août des emprunts à des échéances plus courtes, à trois et 12 mois, qui lui ont permis de lever un milliard d’euros à des taux en forte baisse.

Les taux d’emprunt à dix ans du Portugal reculaient légèrement mercredi, à 3,234%, contre 3,245% mardi. Ils avaient atteint le 26 août leur plus bas historique, à 2,947%.